投資家・パートナーの皆さまへ

1分でわかる市場

>50%

$121M+

Blackstone、Apollo、KKR の和解金合計

73%

報告形式の不統一を課題とするLPの割合

フィー検証は実証済みのビジネスです。Colmoreは人力でこれを構築して1,400超のLPに提供し、Preqinに買収されました。私たちはAIで、遥かに低いコストで——そして日本語で——再構築します。

LACERA(運用資産525億ドルの年金基金)は、ファンドコミットメントの40%超でキャリード・インタレストの過大請求が見つかりました。
Colmoreの一例:何年も気づかれなかった1件のウォーターフォール計算誤りが、1つのファンドの1つのLPに120万ドルのNAVを取り戻しました。
SECの報酬関連事案では、1件あたり数十万〜数千万ドルの返還が命じられています——しかも規制当局が検査するのはファンドのごく一部です。LPの90%が隠れコストを上位2つの懸念に挙げています。
Blackstoneの和解だけで、約2,900万ドルがファンド投資家に返還されました。

文書化された回収はすべて、規制当局か人手のレビューが見つけたものです。ソフトウェアは、まだほとんど参入していません。

レポートが届いたら、すべての数字を再計算します——報酬はLPAと、NAVはキャッシュフローと、計算書類は相互に。署名付きの監査可能な結果を返します。

サブスクリプション: モニタリング対象コミットメントの年2〜5bp。最低料金はクライアントあたり年$30K。
試算例: 30ファンドに$330Mを投資する地方銀行 → 約3bp → 年$100K。
回収シェア: 発見した過大請求の15〜20%。初年度の遡及レビューで最も多く見つかるため、顧客獲得の推進力と位置づけ、恒常収益とは見なしません。
実例: 文書化された1件のウォーターフォール誤りが、1つのファンドの1つのLPに$1.2Mを返しました。525億ドル規模の年金は、コミットメントの40%超でキャリーを過大請求されていました。
ユニットエコノミクス目標: スケール時の粗利率70%超(LLM抽出+決定的チェック。人手レビューは低確信度の項目のみ)。

このエンジンはファンドを選びません。あらゆるGPレポート、あらゆる地域、あらゆる資産クラス——PE、プライベートクレジット、不動産、インフラ。市場は米国ファンドの買い手だけでなく、プライベートファンドを保有するすべてのLPです。

投資前デューデリジェンス。 LPA署名前のフィー条件レビュー——同じエンジン、同じ買い手、より早いタイミング。
データレイヤー。 検証済みレポートから構築する匿名化フィー・条件ベンチマーク。プライベート市場データ企業のPreqinは2024年、BlackRockに$3.2Bで売却されました。
マネーレイヤー。 キャピタルコール執行とLPトレジャリー——文書を読むことから資金を扱うことへ。数十億ドル規模のファンドアドミニストレーション業界が開けます。
最終形。 「独立検証済み」がGPの報告水準になる——監査業界のプレイブックです。